अमेरिका : फेडरल रिजर्व बुधवार को अपना नवीनतम नीतिगत बयान जारी करने के लिए तैयार है, मुद्रास्फीति से थके हुए उपभोक्ता यह जानने के लिए उत्सुक हैं कि केंद्रीय बैंक अपनी बेंचमार्क ब्याज दर में कटौती कब शुरू कर सकता है, जिससे उच्च उधार लागत से कुछ राहत मिल सकती है।
दुर्भाग्य से उपभोक्ताओं के लिए, फेड से व्यापक रूप से उच्च मुद्रास्फीति के बीच दरों को स्थिर रखने की उम्मीद है, जो केंद्रीय बैंक के लगभग 2% के वार्षिक लक्ष्य से एक प्रतिशत अंक से अधिक है।
वित्तीय डेटा फर्म फैक्टसेट द्वारा सर्वेक्षण किए गए लगभग सभी अर्थशास्त्री भविष्यवाणी कर रहे हैं कि मौद्रिक नीति निर्माता संघीय निधि दर को 5.25% से 5.5% की सीमा में बनाए रखेंगे-23 वर्षों में उच्चतम स्तर, और जहां यह फेड की जुलाई 2023 की बैठक के बाद से बैठा है। फिर भी, उपभोक्ता और निवेशक समान रूप से फेड के दर दृष्टिकोण के बारे में संकेतों के लिए सुनेंगे।
फेडरल रिजर्व के अधिकारी इस साल की शुरुआत में दर में तीन कटौती का अनुमान लगा रहे थे, लेकिन उच्च मुद्रास्फीति ने उधार लागत को कम करने के लिए इसकी समयसीमा को कम कर दिया है।
स्टीफन जे ने कहा, “मुद्रास्फीति निकट अवधि में चिपचिपी साबित हो रही है, और फेडरल रिजर्व के 2% लक्ष्य से ऊपर बनी हुई है। रिच, म्यूचुअल ऑफ अमेरिका कैपिटल मैनेजमेंट के सी. ई. ओ., एक ईमेल में। “यह संभवतः गर्मियों के दौरान फेड को रोके रखेगा, हालांकि आम सहमति यह है कि मुद्रास्फीति धीरे-धीरे शेष वर्ष में कम हो जाएगी।”
दरों में कटौती में देरी से निम्न और मध्यम आय वाले उपभोक्ताओं को नुकसान हो रहा है, जो दो मोर्चों पर संघर्ष कर रहे हैं, रिच ने कहाः मुद्रास्फीति बढ़ी हुई बनी हुई है, किराने के सामान से लेकर किराए तक हर चीज की लागत बढ़ गई है, जबकि उधार लेने की लागत भी अधिक है, जिससे क्रेडिट कार्ड ऋण लेना या ऋण लेना अधिक महंगा हो गया है।
यहाँ आगामी फेड बैठक और उससे आगे क्या उम्मीद की जा सकती है।
फेडरल रिजर्व ब्याज दरों में कटौती कब करेगा?
कई अर्थशास्त्री अभी भी सोचते हैं कि फेड 2024 में किसी बिंदु पर दरों में कटौती करेगा-सिर्फ 12 जून की बैठक में नहीं।
फैक्टसेट के अनुसार, 10 में से लगभग 9 अर्थशास्त्री भविष्यवाणी कर रहे हैं कि फेड भी अपनी 31 जुलाई की बैठक में दरों को स्थिर रखेगा। कुछ राहत का पहला मौका केंद्रीय बैंक की 18 सितंबर की बैठक में हो सकता है, जिसमें लगभग आधे अर्थशास्त्रियों ने उस तारीख के लिए वर्ष की पहली दर में कटौती की है।
दूसरी ओर, अधिकांश अर्थशास्त्रियों को उम्मीद नहीं है कि फेड दरों में वृद्धि करेगा क्योंकि मुद्रास्फीति जून 2022 में 9.1% के अपने हालिया शिखर से लगातार कम हो गई है। अप्रैल में, उपभोक्ता मूल्य 3.4% की वार्षिक दर से बढ़ रहे थे। व्यक्तिगत उपभोग सूचकांक-दर निर्णय लेने में फेड का पसंदीदा मुद्रास्फीति गेज-अप्रैल में एक साल पहले की तुलना में 2.7% ऊपर था।
फेड 2024 में कितनी बार दरों में कटौती कर सकता है?
वॉल स्ट्रीट और उपभोक्ता समान रूप से फेड से सुराग के लिए देख रहे होंगे कि क्या बैंक 2024 में तीन दरों में कटौती की भविष्यवाणी करना जारी रखता है, जो उसने इस साल की शुरुआत में संकेत दिया था। कुछ अर्थशास्त्री पहले से ही 2024 के लिए दर में कटौती की संख्या के लिए अपने पूर्वानुमान को कम कर रहे हैं। उदाहरण के लिए, यूबीएस ग्लोबल वेल्थ मैनेजमेंट की सोलिता मार्सेली ने इस साल दो कटौती की भविष्यवाणी की है, जिसमें पहला सितंबर में होगा।
फेड बुधवार को अद्यतन आर्थिक अनुमान भी जारी करेगा, जो यह दिखाने की उम्मीद है कि वे साल के अंत तक एक या दो दर में कटौती की कल्पना करते हैं, जो मार्च में तीन के पूर्वानुमान से कम है।
ब्याज दरों पर फेड के फैसले को क्या प्रभावित कर रहा है?
फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने बार-बार कहा है कि केंद्रीय बैंक दरों को तब तक ऊंचा रखना पसंद करता है जब तक कि मुद्रास्फीति अपने 2% लक्ष्य के करीब नहीं आ जाती है क्योंकि इस जोखिम के कारण कि बहुत जल्द कटौती मूल्य स्पाइक्स के एक और दौर को बढ़ावा दे सकती है।
हालांकि मुद्रास्फीति अपने 2022 के उच्च स्तर से पीछे हट गई है, यह 2024 में अब तक लगभग 3.4% से 3.5% की वार्षिक दर पर बनी हुई है, विशेष रूप से उच्च आवास लागतों से प्रेरित है। 1 मई की बैठक के बाद फेड के बयान के अनुसार, यह मुद्रास्फीति को हराने पर “आगे की प्रगति की कमी” का सुझाव देता है।
श्रम विभाग बुधवार को मई के लिए उपभोक्ता मूल्य सूचकांक जारी करने वाला है। अर्थशास्त्रियों को उम्मीद है कि पिछले महीने मुद्रास्फीति 3.4% पर आएगी, या अप्रैल से अपरिवर्तित रहेगी, फैक्टसेट के अनुसार।
लेकिन अगर मुद्रास्फीति के आंकड़े सुधार के संकेत दिखाते हैं, तो इससे नीति निर्माताओं को कुछ महीनों के भीतर अपनी बेंचमार्क दर को वापस लेने का विश्वास दिला सकता है।
फेड का निर्णय बंधक और अन्य ऋणों को कैसे प्रभावित करेगा?
यदि फेड दरों में कोई बदलाव नहीं करता है, तो उपभोक्ताओं को बंधक, वाहन ऋण और क्रेडिट कार्ड ऋण के लिए अधिक भुगतान करना जारी रखने की संभावना है।
बंधक दरें सीधे फेड द्वारा निर्धारित नहीं की जाती हैं, लेकिन इसकी बेंचमार्क दर उन्हें प्रभावित करती है। क्षितिज पर दर में कटौती के बिना, बंधक दरें थोड़ी देर के लिए 7% के आसपास होवर कर सकती हैं, हालांकि अन्य आर्थिक कारकों के आधार पर इसमें उतार-चढ़ाव हो सकता है, लेंडिंगट्री के वरिष्ठ अर्थशास्त्री जैकब चैनल ने नोट किया।
लेंडिंगट्री क्रेडिट विश्लेषक मैट शुल्ज ने एक ईमेल में कहा, “यह स्पष्ट और स्पष्ट होता जा रहा है कि फेड जल्द ही ब्याज दरों को कम नहीं करने जा रहा है। “यह सुनकर कर्ज से जूझ रहे लोगों को नुकसान हो सकता है, लेकिन अगले कई महीनों के लिए संभवतः यह दुर्भाग्यपूर्ण वास्तविकता है।”
उन्होंने कहा कि क्रेडिट कार्ड ऋण वाले उपभोक्ताओं को अपनी शेष राशि का भुगतान करने या शेष राशि हस्तांतरण कार्ड जैसे विकल्पों पर ध्यान केंद्रित करना चाहिए।
यदि उपभोक्ताओं के लिए एक उज्ज्वल स्थान है, तो यह है कि उच्च ब्याज दर वाले बचत खाते, जमा के प्रमाण पत्र और अन्य उत्पाद उपलब्ध रहते हैं। फिर भी, कुछ बैंकों ने इस उम्मीद में अपनी दरों को थोड़ा कम कर दिया है कि फेड इस साल किसी बिंदु पर दरों में कटौती करेगा, केन ट्यूमिन, DepositAccounts.com पर बैंकिंग विशेषज्ञ ने नोट किया।